现在的理财产品就是如此，一会年化收益率很高、一会很低甚至还会发生亏损，到底是什么原因呢？主要是和很多朋友现在买的是固收类理财产品有关。
固收类理财产品虽然早已有之但前几年一直没有推广开来，直到最近几年成为了市场上的香饽饽，银行也愿意推荐这类理财产品。
固收类理财产品最大的优势是预期年化收益会比普通理财产品高，当然，风险更大、净值波动频率高。可能很多朋友一直没有搞明白什么是固收类理财产品，趁着这个机会简单给大家普及一下，明白后就知道为什么最近的理财产品收益率那么高了。
何为固收类理财产品
购买理财产品的本质是把钱交给理财子公司打理，他们会拿着筹集到的资金到金融市场上投资各类金融工具。
金融工具按照风险和收益分成三大类，一是几乎没有任何风险但收益很低的货币类、二是有一点风险收益适中的债券类，三是风险很大但预期收益也很高的股票类。
固收类理财产品毕竟不是基金，资金主要配置在第一类和第二类金融工具中，股票投资比例不高，一般不会超过20%，不过别小看这20%，他们才是决定固收类理财产品收益高低的关键，甚至哪怕10%都足以决定固收类理财产品的收益。
关于固收类理财产品的例子
假设张三买了10万元某固收类理财产品，理财经理的投资比例为50%投资货币类金融工具、30%投资债券类金融工具、20%投资股票类金融工具。对于张三来说相当于5万元投到了货币类、3万元投到了债券类、2万元投到了股票类。
一年后货币类的收益率为2%、债券类的收益率为5%、股票类的收益率为20%，那么张三的理财收益=5万*2%+3万*5%+2万*20%=6500元，相对于10万元的本金来说年化收益率达到了6.5%。
假如一年后货币类和债券类收益率不变，股票类收益率为7%，那么张三的理财收益=5万*2%+3万*5%+2万*7%=3900元，理财收益率只有3.9%。
股票市场发生动荡，投资到股票市场的资金不仅没有带来收益反而出现了10%的亏损，张三的理财收益=5万*2%+3万*5%+2万*（-15%）=-500元，一年下来10万元亏了500元。
有的朋友会问为何我一直没有改变货币类和债券类的收益率，因为这两种相对稳定，属于理财产品的基石，变不出太多的花样。
因此，股票市场好不好决定了固收类理财产品的收益如何。
近期股票走势较好使得理财产品收益率快速提升
前几个月很多人反映买的理财产品跌破了净值，这是因为股市实在太糟糕了。去年12月到今年4月上证综指从3708点下跌到2863点，跌幅达到了22%，固收类理财产品的净值跟着下跌。
其实很多理财经理在那段时间减少了投资股票的资金，投入权益类金融工具的比例远远不到20%，要不然大家的理财产品亏损更加严重。
最近一个月情况有所变化，上证综指从2863点上涨到了3100多点，涨幅超过10%，再加上理财经理看到股市好了以后加大了，基本上均加到了最高（20%），双重因素使得理财产品净值有了极大的提高。结果就出现了年化收益率超过7%的“超高收益”情形。
理财产品不保本不保息让投资者们一时难以适应，不过这也是没有办法的事情，未来的理财市场就是如此。如果大家不想经历收益大幅波动建议购买投资权益类金融工具（股票）较少的理财产品，预期收益低一些但不用经历过山车的痛苦。
